Голос улиц 2017

Проблемы покупки бизнеса. Часть II: Основные риски

Определяя возможность и целесообразность приобретения бизнеса проанализируйте риски, которые могут существенно повлиять как на саму сделку, так и на ее эффективность. 

При покупке долей или акций обществ.

1. Риски, связанные с неизвестным покупателю «прошлым» общества:

— скрытые продавцом намеренно или нет долги перед контрагентами, основания для привлечения общества к ответственности по его обязательствам, по которым еще не вышел срок исковой давности. Не знание этих фактов может привести к тому, что покупатель доли окажется перед фактом предъявления этими третьими лицами претензий и обоснованных требований, например, по уплате неустоек, возмещению убытков

Риски, связанные с неизвестным покупателю «прошлым» общества:

Риски, связанные с неизвестным покупателю «прошлым» общества:

— скрытые продавцом намеренно или не намеренно факты несвоевременных уплат налогов, иные действия, влекущих привлечение общества к ответственности за нарушение налогового законодательства. Незнание этих фактов может привести к тому, что для покупателя доли будет полным сюрпризом привлечение общества к налоговой ответственности по нарушениям, совершенным еще года два назад

— скрытые продавцом намеренно или не намеренно факты о принятых обществом на себя обязательствах перед третьими лицами. Не зная о них, покупатель не только по сути выплачивает завышенную цену за долю, но и оказывается перед фактом нести дополнительные затраты или решать дополнительные и не очень приятные вопросы

— споры по тому или иному имуществу, о которых в момент приобретения ничего говориться не будет.

2. Риски, связанные с незнанием покупателем специфики бизнеса:

Это может повлечь не только необходимость дополнительных ресурсов для ведения бизнеса, о которых продавец не

Риски, связанные с незнанием покупателем специфики бизнеса:

Риски, связанные с незнанием покупателем специфики бизнеса:

предупредил покупателя, но и невозможность работы вообще:

— отсутствие необходимых лицензий, сертификатов, оборудования или незначительный оставшийся срок из действия, а также существенные нарушения условий их выдачи

— значительные затраты на замену оборудования, необходимость замены при этом выясниться уже после покупки доли

— продукция, товары, услуги не востребованы рынков в необходимом объеме (не соответствуют требованиям рынка), конкуренция значительна, притом предложение конкурентов более совершенно

— неверно рассчитанные издержки (постоянные, но в первую очередь – переменные) траты на ведение деятельности, оказавшиеся в действительности выше, чем предполагал покупатель.

3. Риски, связанные с намеренными и недобросовестными действиями продавца после продажи доли (особенно если продавец лично до продажи доли являлся руководителем общества):

— продажа имущества общества «задним числом» после покупки покупателем доли в уставном капитале общества. В этом случае покупатель доли рискует через какое-то время оказаться перед тем, что какое-то имущество купленного им общества ему уже не принадлежит

— принятие обществом обязательств на общество «задним числом», что приведет к последствиям, аналогичным вышеуказанным.

4. Риски, связанные с отсутствием желания других участников общества продавать бизнес и/или работать совместно с покупателем:

Риски, связанные с отсутствием желания других участников общества продавать бизнес и/или работать совместно с покупателем:

Риски, связанные с отсутствием желания других участников общества продавать бизнес и/или работать совместно с покупателем:

— требования о выкупе их долей, что повлечет для покупателя не запланированные им расходы;

— препятствия в реформировании деятельности общества покупателем

— явное и неявное инициирование корпоративных конфликтов, попыток «выдавить» неугодного покупателя либо получить завышенную цену за свою долю

— отстранение покупателя от выполнения оперативных функций (смещение его с поста директора) и фактическое отстранение от информации о деятельности общества, от возможности принимать решения по важным вопросам, игнорирование мнения покупателя по вопросам деятельности общества.

5. Риски, связанные с дроблением бизнеса продавцом.

Имеются ввиду ситуации, когда продавец ведет бизнес через несколько фирм или даже через «своего» индивидуального предпринимателя, при этом имущество и деятельность распределены по этим обществам в самых причудливых сочетаниях:

— приобретение покупателем доли не во всех обществах, необходимых для полноценного ведения бизнеса, например, приобретение доли в обществе, на котором «висит» недвижимость, но не приобретение доли в обществе, на котором «висит» лицензия на продажу спиртного. В таком случае покупатель вынужден «консервировать» деятельность на период получения лицензии, который может затянуться на 5-6 месяцев

— отказ индивидуального предпринимателя продавца работать с покупателем и его отказ от передачи имущества и от перевода деятельности на покупателя.

Риски, связанные с определением цены доли

Риски, связанные с определением цены доли

6. Риски, связанные с определением цены доли:

— завышение цены доли продавцом, исходя из намеренного или непреднамеренного завышения продавцом стоимости имущества, активов. То есть при реальной цене имущества в 10 руб. продавец искренне считает (или пытается убедить в этом покупателя), что это имущество стоит все 100 руб., и даже приводит оценку, сделанную оценочной компанией

— учет при определении цены доли имущества, которое продавец потом скроет

— не учтены при определении цены доли обязательства, основания для привлечения общества к ответственности и т.п., которые вскроются после продажи доли.

— введение покупателя в заблуждение относительно правовой природы продаваемых прав – то есть, при обещании продать имущество на самом деле оказывается, что общество обладает не правом собственности на него, а правом аренды.

7. Риски, связанные с нарушением продавцом порядка продажи доли, установленного законом и уставом.

В таком случае покупатель доли через какое-то время может оказаться перед фактом подачи иска о переводе прав и обязанностей покупателя с него на истца. При этом покупатель уже понес какие-то расходы на ведение и развитие бизнеса, отказался от других предложений и теперь будет опасаться потерять бизнес и вложенные деньги:

— нарушение порядка продажи доли, установленного законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» и уставом общества. Это могут быть требования о необходимости получения согласие других участников общества или общества на продажу доли, прямой запрет на продажу доли третьим лицам, нарушение запрета по предельно допустимому размеру доли и т.п.

— упущение того факта, что доля приобретена продавцом в период нахождения его в браке, что может повлечь предъявление иска от супруга продавца о признании за ним права собственности на часть доли

— неоплата доли ее продавцом. Что влечет прямой запрет продажи доли в пределах неоплаченной части, а если доля не оплачена в течение года со дня регистрации общества – она считается автоматически перешедшей обществу (соответственно продавец не может продать то, что ему не принадлежит). На практике документов, подтверждающих оплату доли в уставном капитале в полном объеме, у продавца на руках не имеется, что влечет вывод о неоплате продавцом доли. Нередки случаи, когда участник общества, не оплатив долю в нем, может осуществлять права и обязанности на протяжении многих лет без возражений со стороны других участников. Но в случае продажи им доли этот нюанс конечно же выявится со всеми вытекающими последствиями.

 Пороки в основаниях приобретения прав на долю самим продавцом, а значит юридическую невозможность продавца продать его долю

Пороки в основаниях приобретения прав на долю самим продавцом, а значит юридическую невозможность продавца продать его долю

8. Пороки в основаниях приобретения прав на долю самим продавцом, а значит юридическую невозможность продавца продать его долю:

— нарушение продавцом порядка продажи доли, установленного законом и уставом, при покупке им доли

— приобретение доли по завещанию, которое оспорено или оспаривается;

9. Риски, связанные с персоналом:

— отказ персонала работать с новым владельцем, скрытая и явная дискредитация его распоряжений и нововведений, что скажется на эффективности бизнеса

— неоправданно раздутый штат, что вызовет необходимость увольнять некоторых сотрудников и пересматривать должностные обязанности остальных, что повлечет дополнительные затраты

— изменение принципов ведения бизнеса, что также повлечет необходимость увольнять некоторых сотрудников и пересматривать должностные обязанности остальных, что повлечет дополнительные затраты.

10. Риски, связанные с сокрытием продавцом истинного финансового, имущественного состояния продаваемого общества, риски низкого уровня доходности бизнеса после его покупки

— изношенность материальных активов

— низкий уровень доходности при недостаточном обороте, высокие издержки

— скрытые обязательства или негативные условия сделок

— негативная репутация у потребителей

— испорченная репутация у контрагентов

— несоответствие предоставляемых ранее внутренних отчетов о выручке, издержках и доходности бизнеса и т.д.

Кроме прочего, важно учитывать, что финансовые показатели в первый месяц после покупки и через год-два-три могут существенно отличаться, как в лучшую, так и в худшую сторону.

11. Негативные последствия рискованно или откровенно противоправного налогового планирования на предприятии.

Адекватно проверить чрезвычайно трудно, долго и затратно. Однако, если система учета существенно расходилась с действующим законодательством, то вы в любой момент можете получить неприятные известия от налоговых и иных органов. Возможности уголовного преследования в отношении вас маловероятны, а вот доначисления налогов, штрафы, пени и все остальное с этим свеянное – более чем вероятно

Другой вариант покупки бизнеса – это покупка имущества, необходимого для ведения бизнеса. У такого способа есть ряд преимуществ, но есть и ряд недостатков. Причем одно и то же обстоятельство может быть как плюсом, так и минусом. Из достоинств такого способа можно назвать «уход» покупателя от возможности столкнуться с неизвестным ему прошлым фирмы, с возможными злоупотреблениями продавца фирмы. К недостаткам можно отнести высокие налоговые платежи и необходимость все начинать с нуля.

Автор:  Business consultin —  Павел Митрошин, Татьяна Белкина

26 января 2011

no images were found

Последние новости

↓